【QQQは割高か？】2023年の個別銘柄EPS/PERから検証

 

株価がうなぎのぼりのナスダック市場

そのナスダック市場に連動する海外ETF：パワーシェアーズ QQQ、通称QQQはとても人気ですね。

毎日、じわじわ株価があがっていますが、ホルダーの方は、QQQが割高ではないのかということに毎日不安になっていることと思います。

通常の株であれば、将来のEPS成長率やforward PERの情報により、ある程度割高感を評価することができますが、ETFの場合は、一般的にEPS成長やforward PE Ratio等の情報がないため、割高感を評価することができません。

そこで、今回、保有銘柄のEPSやforward PE ratioのデータから

QQQ自体のEPS成長率やForward PERを類推してみました。

ご興味がある方は↓のnoteをご参照ください。

参考までに

QQQトップ50銘柄の単純平均EPSの成長率は

次のとおりです。

2023年のEPSで2.6倍って

QQQ,すごいです。

QQQの「EPS」が2.6倍になるのであれば、

それほど、割高感を心配しなくても

いいはず・・・・

ですが・・・・。

しかし・・・・

QQQはトップ６の組入累計比率が高いので

単純平均では見えないかもしれません。

トップ６の銘柄がどうなるかが重要です。

↓のnote では、

QQQの2023年のPEを株価益利回りを使い、組入比率で加重平均しながら

推定しています。

海外ETF:インベスコQQQトラストのPE Ratio（Price/EPS Ratio)徹底予測　QQQは割高なのか？

【参考動画：COMEX Silver銀 Delivery Notices現物受渡し通知状況August 29, 2020  ナレーション無し】

金・銀爆上げの原因！先物市場COMEX の巨大なDelivery Notice（現物受渡し）。金・

銀の現物が全く足りません！！投資するなら絶対要確認。

銀ETF インベストメント ファクトブック 

https://www.youtube.com/watch?v=uKADu5yY-N0

株価暴落に備える金ETF：GLD、金鉱株ETF：GDXに関する投資参考資料

https://www.youtube.com/watch?v=7BH_zxBv_Q8

【株価、暴落に備える】銀ETF・銀鉱株ETF SLV/SIL 投資参考資料 ナレーション無し

【人気テック系ETF】QQQを超える上げ上げ情報技術系ETFたち 20200714相場 定点観測

【人気テック系ETF】QQQを超える上げ上げ情報技術系ETFたち　20200714相場　定点観測

QQQを超えるいま上げている情報技術系ETFたちを定点観測しています。

20200714相場ではQQQを超えるテック系ETF（日本のネット証券で買えるもの）

クラウド系の勢いが若干落ちた印象です。ゲーム系も勢い失った感じ。

またプレーンな情報技術系ETFがQQQを上回っています。

ロボット・AI系が元気でした。

でもなんといっても、主役は、ゲノム・半導体系でした。

うーん、どれがくるかわからない。定期的に観測しておかねば。


GNOM 2.45%　ゲノム系

SMH 1.68%　半導体系

BOTZ 1.56%　ロボット・AI系

ROBO 1.45%　ロボット・AI系

IXN 1.24%　プレーンな情報技術系

VGT 1.20%　プレーンな情報技術系

XLK 1.15%　プレーンな情報技術系

XLC 0.99%　コミュニケーション系

HACK 0.90%　セキュリティ系

MILN 0.89%　ミレニアム世代系（テック系？）

BUG 0.83%　セキュリティ系

CLOU 0.78%　クラウド系

GDAT 0.75%　ビッグデータ系

QQQ 0.71%

GFIN 0.66%

AIQ 0.54%

GXTG 0.23%

FINX 0.03%

GBUY 0.01%

EBIZ -0.04%

HERO -0.04%

SOCL -0.54%

年初来では今、こんな感じ。ゲーム・クラウド・e-コマース、セキュリティがQQQよりつよかとです。

HERO 47.62%

CLOU 38.06%

EBIZ 34.20%

SOCL 32.68%

GBUY 27.46%

BUG 22.69%

QQQ 21.60%

AIQ 19.89%

GXTG 19.74%

XLK 15.46%

VGT 15.03%

GNOM 14.99%

IXN 13.83%

GDAT 12.44%

FINX 11.99%

BOTZ 11.52%

SMH 11.50%

MILN 9.07%

HACK 7.61%

XLC 5.43%

ROBO 4.83%


GFIN 2.80%

【絶好調ETF】情報技術系ETFランキング！！！20200713時点

【絶好調ETF】情報技術系ETFランキング！！！20200713時点

日本のネット証券等でかえる情報技術系ETFの期間ごとのランキングです。

最近、VGTのパフォーマンスが、QQQやSMHに比べて相対的に落ちていて気になっています。

まあQQQが、良すぎるんだとは思いますが、どのように追加投資するか定期的に検証していますので、期間ごとのパフォーマンスを共有します。

まずは、ここ5日の価格パフォーマンスです。ゴールドマン系のGBUY/GDATが絶好調です。クラウド系のCLOUよりも、QQQやXLCのパフォーマンスがよかったのがかなり意外です。

GBUY：Goldman Sachs ETF Trust - Goldman Sachs Motif New Age Consumer ETF
5.04%





GDAT：Goldman Sachs ETF Trust - Goldman Sachs Motif Data-Driven World ETF
4.74%

QQQ：Invesco QQQ ETF
4.67%

XLC：Communication Services Select Sector SPDR Fund
4.53%

SMH：VanEck Vectors Semiconductor ETF
4.31%

BOTZ：Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF
3.70%

CLOU：Global X Funds - Global X Cloud Computing ETF
3.29%

HACK：ETFMG Prime Cyber Security ETF
3.00%

IXN：iShares Global Tech ETF
2.68%

XLK：Technology Select Sector SPDR ETF 
2.67%

VGT：Vanguard Information Technology ETF
2.61%

FINX Global X FinTech Thematic ETF
2.37%

ROBO：ROBO Global Robotics and Automation Index ETF
2.07%


GFIN Goldman Sachs ETF Trust - Goldman Sachs Motif Finance Reimagined ETF
1.90%

次にここ1か月の価格累積リターンです。
ここ1か月では首位はCLOUでした。5日では順位を落としていたので、さすがのCLOUも減速したということですね。これが永続的な傾向がどうか見極めたいですね。
1か月ではSMH/VGTあたりが渋く安定的に上位に来ています。

CLOU 12.57%
GBUY 12.29%
QQQ 7.21%
GDAT 5.62%
SMH 4.35%
VGT 4.14%
XLK 3.81%
IXN 3.77%
BOTZ 3.62%
FINX 3.37%
XLC 2.60%
HACK 2.46%
GFIN 1.57%

ROBO 0.04%


次に年初来の累積リターンみてみましょう。
CLOU/GBUYが安定の強さです。
CLOUはあのQQQの2倍弱のすさまじいリターンでした。この期間ではSMHのパフォーマンスが相対的に悪い（つまり最近パフォーマンスが急激にあがってきたということです）。

CLOU 45.55%
GBUY 31.33%
QQQ 24.16%
XLK 17.90%
VGT 17.72%
IXN 15.97%
GDAT 15.26%
FINX 14.99%
BOTZ 13.95%
SMH 13.12%
HACK 11.51%
XLC 7.59%
ROBO 5.90%

GFIN 5.06%

次に5年のトータルリターンです。5年の運用期間があるETFはまだ少ないので次のETFのみとなります。

SMHは首位となります。累積で３．３倍とかなりよい成績でした。この期間ではSMH＞VGT>QQQという序列であり、各ETFの構造的な変化を確認する必要がありそうです。
意外にROBOとHACKのリターンが低いのが気になります。特にROBOは組入銘柄が構造的に悪いことが原因と思われ近づかないほうがよいかもしれません。

SMH 231.77%
VGT 191.34%
XLK 182.14%
IXN 169.41%
QQQ 156.78%
ROBO 74.58%

HACK 54.36%

10年の期間では次のとおりの順位です。
SMHはなんと7倍になりました。
この期間では概ねQQQとVGTが同じぐらいです。同じ情報技術セクターの序列はVGT>XLK>IXNで、5年の期間のトータルリターンと同じです。

SMH 618.09%
QQQ 555.59%
VGT 524.83%
XLK 495.38%

IXN 416.79%

結論：CLOUもポートフォリオにいれようかと思いましたが、ここ5日での減速が気になりました。もう少し様子かな。
やはり王道3銘柄QQQ/VGT/SMHでいきますかね。

【QQQを超えるスーパーETF達】7月8日QQQ＋1.32%を超えるスーパーETF達

【QQQを超えるスーパーETF達】7月8日QQQ＋1.32%を超えるスーパーETF達

いやー、7月８日の市場も強かったですね。QQQはなんと、＋1.32%でした。

今日も、ハイテク系好きなQQQホルダーはほくほく・ニコニコ・ドキドキでしょう。

私のQQQ/VGT/SMHも順調でした！

さて、そのうちくる大調整まで、人生楽しみましょう。

まあ、こんなのが続くはずはありませんから。

上がった資産効果で、お寿司やてんぷら、ステーキをたべて、またはキャバクラ・デートクラブ系（多目的トイレじゃなくてちゃんとしたホテルでお金はらいましょう）を楽しんでしっかり不労所得を社会に還元しましょう。

まああのVTですら、＋0.99％、SPY＋0.77％ですから、まあ何を買ってても、ポジションさえもっていれば、ほくほくといった市場ですね。

さて、今日はそのQQQを上昇率で上回った私の気になるハイテク系ETFをみておきたいと思います。

インターネット・クラウド・e-コマース・e-ゲーム系どんだけバブルなのでしょうか。

コロナ関連の失業給付金などのおもってもみなかったお小遣いが、ハイテク系に流れている感じがします。

中国ヘルスケアETFや金鉱株ETFも要注目です。私は買いませんが・・・。

ほぼすべてのETFで、52週高値更新しました。

いや、ほとんどのETF,日本の証券会社で買えなくてよかったです。

買えてたらどんだけ自分のポートフォリオが、さらにハイリスク・ハイテク系ポートフォリオになっていたかと恐ろしくなります（笑）。

FDNI、ARKF、WCLD、これETFですよね？本当にという水準です。

Symbol 前日比% 　20200708

EMQQ 4.25% Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF 

FDNI 3.86% First Trust Exchange-Traded Fund II - Dow Jones International Internet ETF

ARKF 3.62% ARK ETF Trust - ARK Fintech Innovation ETF

WCLD 3.60% WisdomTree Cloud Computing ETF 

OGIG 3.47% OSI ETF Trust - O'Shares Global Internet Giants ETF

GDX 3.26% VanEck Vectors Gold Miners ETF

ARKW 3.26% ARK Next Generation Internet ETF

CHIH 2.92% Global X Funds - Global X MSCI China Health Care ETF

IPO 2.90% Renaissance Capital Greenwich Funds - Renaissance IPO ETF

CLOU 2.74% Global X Funds - Global X Cloud Computing ETF

IVES 2.72% ETF Managers Trust - ETFMG Cloud Upstarts ETF 

FNGS 2.64% MicroSectors FANG+ ETNs due January 8, 2038

ARKG 2.64% ARK Genomic Revolution Multi-Sector ETF

SKYY 2.57% First Trust Cloud Computing ETF

ONLN 2.47% ProShares Online Retail ETF

ARKK 2.38%

CLIX 2.27% ProShares Trust - ProShares Long Online/Short Stores ETF

IBUY 2.23% Amplify ETF Trust - Amplify Online Retail ETF

NERD 2.20% Listed Funds Trust - Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF

KURE 2.12% KraneShares Trust - KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF 

ESPO 2.03% VanEck Vectors ETF Trust - VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF 

EBIZ 1.85% Global X E-commerce ETF

VGT 1.74%

DTEC 1.65% ALPS ETF Trust - ALPS Disruptive Technologies ETF

HACK 1.65% ETFMG Prime Cyber Security ETF

XLK 1.63%

HERO 1.45% Global X Video Games & Esports ETF

SMH 1.43%

IXN 1.43%

SOXX 1.35%

QQQ 1.32%

【下げ相場でも上昇したジムクレイマーCOVID19銘柄達2020年7月7日】

【下げ相場でも上昇したジムクレイマーCOVID19銘柄達2020年7月7日】

7月7日、QQQは-0.69%でしたね。途中までは絶好調でしたが折れましたね。Amazon、マイクロソフト、インテルあたりが下げた影響が大きかったようです。

テスラ、エヌビディア、FB、ネットフリックス、アップル、アドビ、マイクロソフト、Amazonと、上位15銘柄中で8銘柄ほどで52週高値を更新となかなか強さを見せていました。

QQQは下がりましたが、上位15銘柄でいうと、TSLA・PYPL・NVDA・FBといった銘柄はプラス引けでした。

「つよかとです」ねー。

QQQ　Top 15 Holdings

PEP 0.20%

TSLA 1.33% 52週高値更新

PYPL 0.62%

NVDA 0.33% 52週高値更新

FB 0.24% 52週高値更新

PEP 0.20%

NFLX -0.13% 52週高値更新

AAPL -0.31% 52週高値更新

CMCSA -0.65%

GOOGL -0.65%

GOOG -0.70%

ADBE -0.71% 52週高値更新

MSFT -1.16% 52週高値更新

CSCO -1.70%

AMZN -1.86% 52週高値更新

INTC -2.07%

さて、マイナスに沈んだQQQをしり目に、こんな下げ相場でも上昇したジムクレイマーCovid19銘柄（メガキャップを除き、クラウド・ネット・ゲーム系のみ）をみておきたいと思います。

こんな下げ相場でも、ジムクレイマーCOVID19銘柄達はしっかりあがっています。

こちらも52週高値を更新した「強か銘柄がたくさんある」と、的な。

FASTLYやショピファイに勇気をもってポジションをもっていたかた、おめでとうございます。

本日は気持ちのよい朝をお迎えのこととお喜び申し上げます！

52週高値更新銘柄、本日もたくさんでとるとばい。

Livongo, Health Inc.＋20%と異常な爆上げです。

ドキュサインも安定の強さです。

Symbol 変化率 % 　

20200707

LVGO 20.78% 52週高値更新

FSLY 3.72% 52週高値更新

DOCU 3.72% 52週高値更新

SHOP 2.76%

WIX 2.26%

DT 1.80%

CHWY 1.77%

EBAY 1.48% 52週高値更新

DDOG 1.27%

COUP 1.16%

WORK 1.16%

TTWO 1.09% 52週高値更新

ZM 0.42%

EA 0.38% 52週高値更新

DBX 0.09%

OKTA 0.04%

CRWD 0.03%

QQQ -0.69%

リボンゴ・ヘルス（Livongo, Health Inc.）消費者向けデジタルヘルス企業である。【事業内容】同社は、データサイエンスとテクノロジーを活用するEnter Livongoプラットフォームを提供し、慢性疾患者に個別の体験を提供する。同社は、技術とコーチングを組み合わせる糖尿病管理用のアプローチの開発に焦点を当てる。同社のLivongoプラットフォームは、myStrengthによって、糖尿病Livongo、高血圧症Livongo、前糖尿病および体重管理Livongo、行動の健康Livongoなどのソリューションを提供する。同社は、認知行動療法、受容療法およびコミットメント療法、ポジティブ心理学、マインドフルネス、動機付け面接を含むデジタルアプローチを採用し、証拠に基づく介入を提供し、臨床状態の解決、回復力の構築、ストレスの管理、気分の改善、睡眠の改善、または単に毎日のインスピレーションを見つけるのを助ける（出所：ロイター）。

【VOOやめとけ】S&P500ETF VOO/SPY/IVVはやめてQQQにしとこうか!?

VOO/SPY/IVVファンの皆様、すいません。あらかじめ謝罪いたします。

本日は、米国株投資家の中でも人気の高い、S&P500インデックスに連動する海外ETFのVOO/SPY/IVVですが、それらをやめて投資するならQQQ（Invesco QQQ Trust）にしとこかという内容です。

米国株界隈では、VOO・SPY教信者とか高配当株ETF教信者の方が多いので、発信するのもちょっと怖いのですが、一つの意見・見方として冷静にみていただければと思います。

なぜ、QQQなのか？次の３つのことを根拠にしています。

１　S&P500を大きく上回る投資パフォーマンス（トータルリターン）

２　S&P500には不良（毒饅頭）セクターが多く含まれる

３　2010-19各年のトータルリターンの落ち込みはS&P500の方が大きい

特に２と３についてふれている記事はあまり見ないと思いますので、貴重な内容だと思います。

さて、それでは３つの根拠を説明していきます。

目次

1. S&P500を大きく上回る投資パフォーマンス（トータルリターン）
2. S&P500には不良（毒饅頭）セクターが多く含まれる
3. 2010-19各年のトータルリターンの落ち込みはS&P500の方が大きい
4. VT/SPY/QQQ/VGTの2010-2019年の各年のトータルリターン一覧
5. そこでQQQ！QQQの構成セクター
6. 考察
7. おまけ：各優良セクター「だけ」に投資できる海外ETF

S&P500を大きく上回る投資パフォーマンス（トータルリターン）

QQQの投資パフォーマンスの良さについては多くのブログやyoutube動画で紹介されていますのでよく認識されているかたも多いとおもいます。
ここでは日本の証券会社が取り扱っている海外ETFの総合ランキングで、QQQの投資パフォーマンスの凄さを確認してください。

投資パフォーマンスは、一般的に年率平均トータルリターンを表示することが多いと思いますが、それではなかなかぴんときませんので、10年前に投資した1000万円が現時点でいくらになったかという数字を示します。
なかなか「なまなましくて」実感わきますよ。

さて、次の表では、海外ETFの10年の期間での年率平均トータルリターンと、1000万円がいくらになったかを確認してください。

SPYが10年で1000万円が3640万になったことになるのにたいして、QQQが10年で1000万円が？万円になった計算です。
わずか10年で？000万円弱の大きな差を生んでいます。

出所：「MyIndex」のデータから著者作成。年率平均リターンは円ベース、2020年5月末時点。

いやはや驚異的なリターンです。

QQQがどのようなETFなのかは星の数ほど、他のブログなどで紹介されていますので、このnoteではふれません。

5年の運用パフォーマンスも、参考までに株価チャートで見ておきましょう。VT、SPY、QQQ、VGTで比較してみました。

ちなみに、VTはVanguard Total World Stock ETFで、全世界の株式に時価総額加重平均で投資するETFで、海外ETF界隈では、人気が高いETFです。
VGTは、バンガード・米国情報技術セクターETFで、情報技術セクターのインデックスに連動するETFです。

株価チャートをみると、わずか5年でもS&P500 とQQQでは倍の差がついていることに驚きます。

このように、あなたが選択するインデックスや海外ETFにより5年後・10年後に大きな差を生みますので、的確な投資知識を得ることが重要です。

S&P500には不良（毒饅頭）セクターが多く含まれる

さて、ここからはS&P500 の構成セクターとそれらのセクターパフォーマンスを確認していきます。
ここでは、いかにS&P500に、投資パフォーマンスを下げるセクター（毒饅頭セクター）が含まれているかを確認いただきます。

まず、S&P500 の構成セクター

出所：etf.comでのSPY組入セクターのデータをもとに著者作成

SPY組入セクター
Technology 31.37%
Healthcare 15.25%
Consumer Cyclicals 13.14%
Financials 13.03%
Industrials 8.42%
Consumer Non-Cyclicals 7.23%
Utilities 3.27%
Energy 2.95%
Basic Materials 2.37%
Telecommunications Services 2.11%

ちなみに、各セクターの意味はマネックス証券によれば次のとおりです。
Basic materials：素材、Consumer cyclical：景気連動型消費財、Consumer（non-cyclical）：生活必需品、Energy：資源エネルギー、　Financial：金融、Healthcare：医療、Services：サービス、Technology：ハイテク、Utilities：公益事業

さて、問題はこれらS&P500を構成するセクターのパフォーマンスがどうかということです。

セクターパフォーマンス比較　-1年-

Fidelityによれば、セクターパフォーマンスは次のとおりです。まず1年のリターンをみてみましょう。

ここ1年で、S&P500インデックス自体をアウトパフォームしているのはわずか4つのセクターです。

他のセクターは、S&P500インデックスの足をひっぱっているということです。

3年・5年・10年のセクターパフォーマンスもみてみましょう。

セクターパフォーマンス比較　-3年-

ここ3年で、S&P500インデックス自体をアウトパフォームしているのはわずか2つのセクターです。

セクターパフォーマンス比較　-5年-

表略

セクターパフォーマンス比較　-10年-

表略

セクターパフォーマンスに関する小まとめ

S&P500 インデックスを上回っているのは、３つのセクターです。

他のセクターは当該インデックスの足をひっぱっています。

アンダーパフォーマンスセクターを避け、アウトパフォームしている３セクターに絞って投資すれば、あなたの投資パフォーマンスが向上するということです。

2010-19各年のトータルリターンの落ち込みはS&P500の方が大きい

さて、ここでは、2010年から2019年までの各年のトータルリターンについて、S&P500 とQQQを比較してみましょう。

あなたの「常識」に反して、S&P500のほうが大きく落ち込んでいることがわかります。

VT/SPY/QQQ/VGTの2010-2019年の各年のトータルリターン一覧

表略

そこでQQQ！QQQの構成セクターです。

さて、今回の詳細や続きは、次のnoteで

目次

S&P500を大きく上回る投資パフォーマンス（トータルリターン）

S&P500には不良（毒饅頭）セクターが多く含まれる

2010-19各年のトータルリターンの落ち込みはS&P500の方が大きい

VT/SPY/QQQ/VGTの2010-2019年の各年のトータルリターン一覧

そこでQQQ！QQQの構成セクター

考察

おまけ：各優良セクター「だけ」に投資できる海外ETF